日前，市金融工作局會同人民銀行泉州市中心支行聯合舉辦了2016年泉州市企業直接債務融資培訓會，對企業債券、公司債券、銀行間直接債務融資產品以及近期的新政策進行介紹和解讀。

　　發行多種債券助融資

　　“2011年至2015年福建省內企業信用債券的發行金額呈逐年上漲趨勢，尤其是2015年的發債金額同比增加181.02%，同比增加金額為6123.05億元。”海通證券債券融資部資深高級項目經理張臻超說，2011年至2015年，福建省企業發行債券金額的年平均復合增長率為96.01%，2013年至2016年6月15日，我省共有32家上市公司有過融資歷史。從排名上來看，福建省在全國的信用債券發行金額排名有上升的趨勢，2015年排第4名，不僅解決單個中小企業規模小、評級低、發債成本高的問題，也促進了福建省的經濟發展與民生改善。

　　截至目前，我市共發行17只企業債券融資178.5億元，發行2只公司債券16億元，發行22只銀行間直接債務融資工具97.5億元，累計在境內發行41只各類債券融資292億元，債務融資工具發行品種主要包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等。記者從市金融工作局了解到，日前市城建國有資產投資有限公司發行了2016年度第一期中期票據，發行規模5億元，期限3年，票面年利率3.55%，募集資金均用于償還銀行貸款，此次發行也創福建省同級別城投類企業發行中期票據利率歷史新低，較同期貸款基準利率4.75%低25%。同時，去年泉州市城建國有資產投資有限公司發行小微企業增信集合債券7億元獲國家發改委批準批復，為福建省首只小微企業增信集合債券，目前配套該項目的風險緩釋基金已經開戶到位。

　　發債考察內外部條件

　　“2016年是城投債的到期高峰，在穩增長的壓力下，未來一段時間內，城投公司續發企業債，或將成為企業債放量的主要動力。”興業證券固定收益部高級項目經理劉俊岑說，目前企業發債流程呈現申報程序簡化、申報材料精簡、審核效率提高等特點。“地方企業直接向省級發展改革部門提交企業債券申報材料，抄送地市級、縣級發展改革部門；引入第三方專業機構就債券申報材料的完備性、合規性開展技術評估；債券應在從省級發展改革部門轉報直至國家發改委的30個工作日內完成核準（情況復雜的不超過60個工作日），其中第三方技術評估不超過15個工作日。”

　　“企業是否適合發行債務融資工具，需要考察多方面內容”，浦發銀行福州分行投資銀行部高級產品經理李滿園提醒泉州企業，比如融資資金必須用于主業，避免短債長用錯配期限，避免盲目投資和擴張；意在拓展非銀行融資渠道，進行銀行貸款、信托、債券組合；用于降低融資成本，包括降低發行成本，并通過到賬后的閑置資金應用、到期前的過橋信貸支持等降低資金使用成本；如果債券發行規模較大，期限固定，一般不能提前兌付或者展期，存在債券集中到期時的集中償還壓力，應根據企業自身實際的資金管理能力合理選擇發行規模和期限。“另一方面，企業還要考察內部管理規范程度，包括公司治理結構、財務管理、經營是否規范，能否滿足信息披露要求”。